中國內(nèi)地的藝術拍賣市場還處于不成熟階段

中國的藝術市場是個無效率市場，其中很重要的原因，是中國內(nèi)地的藝術拍賣市場還處于不成熟階段。佳士得和蘇富比作為全球著名的拍賣公司，它們在香港都有分公司，但在中國大陸這個很有潛質(zhì)的市場卻還沒有成立分公司。在中國大陸地區(qū)，藝術拍賣公司在90年代初期才開始形成，而發(fā)展至今真正規(guī)范的相對還比較少。我們可以想一下，在這個擁有13億人口的經(jīng)濟大國里，只有200多家藝術拍賣公司，而其中真正算得上專業(yè)的大拍賣企業(yè)更是少之又少。事實上，佳士得和蘇富比這兩家拍賣公司仍然控制著一大半中國藝術拍賣市場，但可惜只代表香港的業(yè)績，卻不代表大陸的藝術市場成就。還是同樣的問題，我們大陸的投資者還沒有意識到藝術品投資這個市場，大部分買家還是以大陸以外的為主。

然而，中國拍賣市場的發(fā)展與市場因素的制約緊密聯(lián)系。90年代中期亞洲金融風暴，20世紀初香港“SARS”沖擊，而現(xiàn)在面對的是全球金融海嘯，這一系列的市場因素都影響著拍賣業(yè)的發(fā)展。很多人在描述中國藝術拍賣市場時都說這個市場真正發(fā)展是在2000年以后，之前的拍賣數(shù)據(jù)都不能代表中國藝術市場。從2000到2003，拍賣市場開始改善，但真正有起色是在2004年，而到2005年，市場達到最高峰，而這時候形成的泡沫直到現(xiàn)在才調(diào)整回來。一般而言，拍賣公司能夠給畫廊及藝術投資者提供很有用的信息，所以，藝術市場要發(fā)展起來，拍賣公司很重要，市場因素更重要。

　　中國油畫市場是一個值得持續(xù)發(fā)展的高回報率市場

中國當代藝術已經(jīng)引起世人的關注，像劉小東、王懷慶等人的作品拍賣價已遠遠超過100萬美元。我們要讓關注這個市場的人成為消費者，這里所謂的消費者不光是海外收藏家，更主要的還是中國大陸的買家。在過去幾年里，中國藝術品消費者主要是香港，臺灣地區(qū)的人，而在未來，當人們發(fā)現(xiàn)這個市場的投資價值時，買家將會不斷擴大到國外的買家，甚至國內(nèi)的廣大群眾。

那么，作為投資者應怎么來分析這個藝術市場呢？其實，方法與分析證券市場很相似。我們可以通過比較商品的價值與建立回報指數(shù)圖表等方法去分析。一般而言，在油畫作品中，風景作品的價格比靜物相對低，而靜物作品的價格又比人物動物作品低。另外，我們還可以自己建立數(shù)據(jù)庫，計算出畫家作品的單位價格，一般我們計算時都采用xx 元/平方厘米。用這種方法我們可以估算出作品的價值，但這里需要提醒的是，這種方法只能針對一般情況，有些獲獎作品或多次在權威雜志上發(fā)表過的作品價格會相對高些。而我們還可以建立不同類型作品的價格時間系列指數(shù)表，像印象派指數(shù)，中國傳統(tǒng)國畫指數(shù)，近現(xiàn)代名家指數(shù)等。

作為投資者，我們總會不斷開發(fā)新的投資市場，而藝術品市場或許會是您的最佳選擇。首先，這個是被還沒有普通大眾發(fā)現(xiàn)的投資機會；其次，很多人對藝術還不內(nèi)行，藝術素質(zhì)還不高；再加上大陸拍賣市場還不成熟，這一系列對于我們投資者來說都是十分有利的。它形成了一個信息不對稱市場，而筆者前面強調(diào)過在市場無效率（也就是信息不對稱）時是一個很好的投資機會，這就像分蛋糕一樣，當少數(shù)人發(fā)現(xiàn)這塊蛋糕時，那么每個人輕易就能分得其中一塊，而當大多數(shù)人都來參與分蛋糕時，那么，或許你獲得的只是其中一小塊，甚至連一小塊也分不到。而我們在考查中國的藝術品市場時也調(diào)查了不同的藝術品，包括國畫、油畫、紫砂壺和雕塑等，但最后我們綜合各方面因素得出一個結論：中國油畫市場是一個值得持續(xù)發(fā)展的高回報率市場，它的發(fā)展將會穩(wěn)中求進。而對于海外收藏家來說更是一個優(yōu)勢，由于人民幣與歐美等發(fā)達國家的匯率優(yōu)勢，至少在未來十年里藝術市場都能給他們帶來很可觀的回報。

　　名氣大的畫家作品回報率卻不一定高

雖然我不是學習藝術的，但對這方面卻十分敏感，或許我父輩為意大利人的原因，使我在這方面有了先天性的優(yōu)勢。在我上小學的時候，就常常自己動手做模型等各種工藝品。而當我上大學時，在一次藝術展覽中我給自己買了第一件藝術品，而這也是我藝術投資的開始。在華爾街工作期間是我藝術收藏的高峰，由于工作壓力大，我常常一個星期會買幾幅油畫作品來獎賞自己，而這時候我也深刻體會到藝術的價值，它帶給人的不只是金錢上的財富，更重要的是精神上的滿足。到九十年代初期，我辭去華爾街的工作，開了一家國際性旅店，被外人稱為“博物館”，在這里我把當年收藏的油畫及古董作品放在客房里展出，同時進行買賣活動。

在此期間，我還是不斷收藏油畫，不斷把自己認為優(yōu)秀的作品推薦給來旅店住宿的朋友。與此同時，自己也動手做各種木制家具?，F(xiàn)在，我發(fā)現(xiàn)了中國油畫市場的投資價值，讓我與“藝術”再一次走在一起。當我買油畫時，一般我只是看物不看人，就算是不出名的畫家，他們的作品如果我喜歡，也會購買。其實這也是很多人犯的一個毛病，他們會看藝術家的名氣來買作品，作為投資，這樣的“個股”風險比較大。在證券投資中，有很多“專家”常會推薦買家一些大企業(yè)的個股，說這樣的個股風險比較低?？僧斖顿Y者花了大錢買了大企業(yè)的股份后可能會發(fā)現(xiàn)它們的回報率卻沒有一些中小企業(yè)高，同樣道理，名氣大的畫家作品價格也相對較高，可回報率卻不一定比成長中的畫家高。我們要以自己的眼光為主，在投資中最忌的就是盲目聽風。

除了油畫以外，我們還發(fā)現(xiàn)了另一種傳統(tǒng)藝術，中國湘繡。這種傳統(tǒng)藝術巧妙的將我國傳統(tǒng)的繪畫、書法、及其他藝術與刺繡融為一體，形成以中國畫為基礎，運用幾近二百種顏色的繡線和上等絲綢、綢緞，手工以針代筆，巧妙的運用一百多種針法進行創(chuàng)作，形成獨一無二的中國刺繡流派。最顯著的特點是色彩鮮艷，形象逼真，構圖章法嚴謹，畫面質(zhì)感強，無愧于“遠觀氣勢宏偉，近看出神入化”的藝術效果?？呻S著科技的發(fā)展，許多繡品已逐漸被機械化，手工作品逐漸在消失。這也是為什么我把這種正在消失的工藝推薦給大家。而從投資角度來說，雖然這種湘繡作品每款都不是唯一的，可當有一天，當手工工藝完全被機器代替時，我們手中的手工作品便顯得無比珍貴。

在定價方面，我知道藝術與房地產(chǎn)等投資行業(yè)一樣，隨著地域的不同，在價格方面也會有所不同。在這里我也做了些考察，發(fā)現(xiàn)香港，北京，上海這些城市藝術品的價格比國內(nèi)其它地方的價格都稍高，當然，這些城市在藝術領域的發(fā)展也相對成熟。如我們前面所說，在價格方面國外的買家或許會占據(jù)更大優(yōu)勢，在中國，一元的購買力相當于美元一元，也就是說，中國人在中國消費10，000元人民幣買油畫相當于美國人在美國消費10，000美元，而當美國人在中國買油畫時，畫廊同樣以10，000元人民幣的價格銷售給他們，這就是他們的優(yōu)勢。

最后，無論是國內(nèi)的投資者，還是國外的收藏家，中國油畫市場絕對是個回報率高的投資機會，尤其趁現(xiàn)在全球金融危機買進的價格相對較低。而對于國外的投資者來說，他們更可以利用人民幣的匯率優(yōu)勢等因素投資這個市場。股票，房地產(chǎn)和藝術被稱為三大投資領域，股票市場在短短兩年時間里已經(jīng)下跌了70%，而身邊“玩”股票的朋友也紛紛向我請求解決方案，我給他們的答案是投資藝術市場吧，至于房地產(chǎn)，中國大部分地區(qū)的價格同比下降了10%——40%，而且這兩個市場已經(jīng)被普通大眾“發(fā)現(xiàn)”了，藝術市場還處在無效率性階段，再者，藝術這種與文化緊密相連的商品，隨著時間的增加只會增值。作為專業(yè)投資者，我投資過房地產(chǎn)、股票與藝術品，但惟獨藝術品是從來沒有虧過錢。