自2011年中國(guó)超越美國(guó)成為全球第一大藝術(shù)品交易市場(chǎng)后,越來越多的金融資本通過藝術(shù)品抵押、按揭、信托、基金等金融形式介入藝術(shù)品領(lǐng)域。盡管如此,權(quán)威的鑒定評(píng)估機(jī)構(gòu)、相應(yīng)的法律監(jiān)管體系和專業(yè)的藝術(shù)品托管機(jī)構(gòu)的缺失,以及投資者缺乏專業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備等一系列問題仍是國(guó)內(nèi)藝術(shù)金融無法繞開的“硬傷”。

　　日前,在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)主辦的2014年文化經(jīng)濟(jì)學(xué)論壇上,來自民生銀行、臺(tái)灣藝術(shù)銀行、濰坊銀行以及德勤等金融機(jī)構(gòu)的代表就藝術(shù)與金融的話題,分享了各自在藝術(shù)金融領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn),為國(guó)內(nèi)藝術(shù)品市場(chǎng)與金融資本進(jìn)一步對(duì)接提供新的借鑒。

　　鑒定瓶頸待突破

　　不管是單純的藝術(shù)品交易還是藝術(shù)品質(zhì)押融資都需要建立在藝術(shù)品鑒定評(píng)估的基礎(chǔ)上。然而,目前國(guó)內(nèi)藝術(shù)品鑒定大多采取“經(jīng)驗(yàn)主義”,并沒有統(tǒng)一的鑒定標(biāo)準(zhǔn)和廣泛采信的鑒定機(jī)構(gòu)。中國(guó)人民大學(xué)藝術(shù)品金融研究所不久前發(fā)布的《2014年中國(guó)藝術(shù)品金融研究報(bào)告》稱,由于缺乏具有公信力的第三方鑒定機(jī)構(gòu),中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的假拍、拍假、贗品和雅賄等現(xiàn)象屢見不鮮,有些企業(yè)拿著所謂專家的藝術(shù)品估值鑒定證書到銀行做抵押,騙取高額貸款,嚴(yán)重打擊了高凈值人群進(jìn)入藝術(shù)品市場(chǎng)的信心。

　　“藝術(shù)品市場(chǎng)存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱,投資者自身對(duì)藝術(shù)品鑒賞能力有限,只能依賴一些外部的機(jī)構(gòu)。就像股民并不擅長(zhǎng)做技術(shù)分析,但是基金投資咨詢機(jī)構(gòu)可以幫助他們做,如果藝術(shù)領(lǐng)域能由鑒定專家、買家、賣家和拍賣公司共同成立一個(gè)權(quán)威的鑒定評(píng)估機(jī)構(gòu),這將為藝術(shù)品和金融的對(duì)接掃清一大障礙?！泵裆y行總行文化產(chǎn)業(yè)金融事業(yè)部總裁萬曉芳坦言。

　　面對(duì)這樣的難題,濰坊銀行在近兩年的實(shí)際操作過程中進(jìn)行了一些新的嘗試。“我們實(shí)行了‘預(yù)收購人制度’,預(yù)收購人由畫廊、拍賣行和知名藏家組成。比如有人拿價(jià)值1000萬元的作品做質(zhì)押融資,在銀行跟信貸主體簽訂信貸合同的同時(shí),貸款主體需要和預(yù)收購人簽訂預(yù)收購合同,內(nèi)容是如果抵押人發(fā)生違約,預(yù)收購人可以直接代償,銀行會(huì)以實(shí)際貸款金額將作品直接讓渡給預(yù)收購人。如果不發(fā)生違約,預(yù)收購人就是普通的擔(dān)保人,會(huì)收到一定的擔(dān)保費(fèi)?！睘H坊銀行董事長(zhǎng)史躍峰說,以往,由于對(duì)鑒定結(jié)果不直接承擔(dān)責(zé)任,一些鑒定專家或機(jī)構(gòu)會(huì)出于某些利益因素做出假鑒定報(bào)告,但是在“預(yù)收購人制度”中,鑒定方也要承擔(dān)起責(zé)任。

　　監(jiān)管細(xì)則待完善

　　對(duì)于今天的藝術(shù)品市場(chǎng),有人如此形容:“在一片肥沃的土地上野蠻生長(zhǎng)”。的確,由于監(jiān)管細(xì)則不完善,一些藝術(shù)金融產(chǎn)品在培育和發(fā)展過程中一直處于“灰色地帶”,一度導(dǎo)致了文交所的整頓和清理,投資人的權(quán)益也受到影響。

　　“我國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng),特別是一級(jí)市場(chǎng),幾乎是在地下狀態(tài)運(yùn)作,體制內(nèi)的金融資本進(jìn)入還是比較少,現(xiàn)在基本上還是民間金融在推動(dòng)藝術(shù)品市場(chǎng)。一些沒有牌照的金融機(jī)構(gòu)也參與交易,來無影去無蹤,一旦投資者利益受損,連維權(quán)的地方都沒有?！笔奋S峰說。

　　其實(shí),就在論壇舉辦前一周,中信信托就發(fā)生了“墨韻1號(hào)”藝術(shù)品投資信托計(jì)劃延期兌付的事件,多位投資者稱自己所買的理財(cái)產(chǎn)品無法兌現(xiàn)收益,相關(guān)金融機(jī)構(gòu)也無法給予滿意答復(fù)。

　　萬曉芳分析,此次“墨韻1號(hào)”發(fā)生延期兌付后出現(xiàn)了銀行與信托公司之間相互扯皮的情況,“從法律上來講信托公司是負(fù)有責(zé)任的,但是在目前監(jiān)管體系不是很成熟的情況下,就會(huì)出現(xiàn)一個(gè)角色依賴另一個(gè)角色來分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),這時(shí)也把投資者置于不利地位?！?br/>
　　“在盧森堡,藝術(shù)品投資屬于個(gè)人財(cái)富管理內(nèi)容,一般由私人銀行和家族資產(chǎn)管理公司在做,這些機(jī)構(gòu)會(huì)為客戶提供與藝術(shù)品相關(guān)的保險(xiǎn)服務(wù),并且受當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管委員會(huì)的統(tǒng)一監(jiān)管,這些都可以有效地保護(hù)投資者的權(quán)益?！?德勤總部《藝術(shù)與金融年報(bào)》主編Adriano在介紹盧森堡藝術(shù)金融監(jiān)管體系時(shí)稱。

　　倉儲(chǔ)成未來關(guān)注點(diǎn)

　　在本次論壇上,藝術(shù)品倉儲(chǔ)的話題引起了大家的共同關(guān)注。一般而言,藝術(shù)品倉儲(chǔ)的最佳狀態(tài)是無庫存,但這只是理想狀態(tài)。一件藝術(shù)品抵押給金融機(jī)構(gòu)后,再次流通到市場(chǎng)的時(shí)間并不確定,有可能會(huì)造成積壓。而且,與一般物品倉儲(chǔ)相比,藝術(shù)品倉儲(chǔ)對(duì)硬件要求更高。因此,藝術(shù)品的倉儲(chǔ)也是開展藝術(shù)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)需要考慮的問題。

　　史躍峰說:“以前我們把藝術(shù)品托管在博物館,但是有的博物館一周可能只開放兩天,而對(duì)于藝術(shù)品來說,今天有人質(zhì)押,明天就有人可能購買,開放時(shí)間有限的博物館就無法滿足這種便捷性,所以我們就建立了自己的藝術(shù)品倉儲(chǔ)館。”

　　Adriano介紹了盧森堡今年9月剛剛揭牌的藝術(shù)品倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)——自由港。“自由港是一個(gè)面積大約2.2萬平方米的貿(mào)易區(qū),它是專門為儲(chǔ)存珍貴藏品而設(shè)計(jì)的,可以容納很多大體量的藝術(shù)品。與藝術(shù)品投資相關(guān)的企業(yè)都可以進(jìn)駐,同時(shí)還包括展廳、銷售企業(yè)、鑒定估值等藝術(shù)金融方面的市場(chǎng)主體進(jìn)駐?！?br/>
　　去年掛牌成立的臺(tái)灣藝術(shù)銀行也建立了自己的藝術(shù)品倉儲(chǔ)庫。據(jù)臺(tái)灣藝術(shù)銀行主任張正霖介紹:“目前一共有3個(gè)庫房,能收納400件左右的藝術(shù)作品。這些庫房都是按照美術(shù)館的要求、規(guī)格和基本架構(gòu)來建制的,庫房里面的溫度和濕度控制、消防控制等級(jí)很高。另外,還請(qǐng)來了兩位在德國(guó)接受過專門訓(xùn)練的藝術(shù)品修復(fù)師?！?br/>
　　當(dāng)然,在眾多熱心收藏的高凈值人士扎堆藝術(shù)品投資市場(chǎng)的同時(shí),因缺乏收藏知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)導(dǎo)致投資失敗的案例也開始高頻次出現(xiàn)。有業(yè)內(nèi)專家稱,藝術(shù)品投資知識(shí)性和專業(yè)性較強(qiáng),投資者需要具備藝術(shù)與金融兩大領(lǐng)域相當(dāng)豐富的知識(shí)修養(yǎng)和市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。

　　“現(xiàn)在更多的投資者進(jìn)入藝術(shù)品市場(chǎng)只是為了獲得高收益,并不關(guān)心藝術(shù)品本身的審美和精神價(jià)值。但只有投資者本身有了一定的知識(shí)素養(yǎng),對(duì)投資和藝術(shù)有一個(gè)理性的看待,才能形成一個(gè)健康的藝術(shù)金融市場(chǎng)。”德勤華永亞太區(qū)資產(chǎn)管理主管合伙人秦誼說。