在中國藝術(shù)品市場，藝術(shù)品的真?zhèn)问橇钊祟^疼的問題，藝術(shù)品質(zhì)押融資也因此面臨較大風(fēng)險。那么，如何預(yù)防這些風(fēng)險并對風(fēng)險進(jìn)行有效管理？針對該問題，業(yè)內(nèi)人士提出建立3種風(fēng)險管理機(jī)制，并給出了風(fēng)險管理機(jī)制的完善方案。

　　風(fēng)險識別機(jī)制是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)

　　藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險識別機(jī)制，是指在風(fēng)險事故發(fā)生之前，貸款人連續(xù)和系統(tǒng)地認(rèn)識所面臨的各種風(fēng)險，并分析風(fēng)險事故發(fā)生的潛在原因機(jī)制。藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險識別主要由風(fēng)險感知和風(fēng)險分析兩部分構(gòu)成。所謂風(fēng)險感知，就是貸款人了解其所面臨的各種風(fēng)險。風(fēng)險感知是風(fēng)險識別的基礎(chǔ)。只有通過風(fēng)險感知，才能進(jìn)一步尋找導(dǎo)致風(fēng)險事故發(fā)生的各種因素，從而為擬定風(fēng)險處置方案提供相應(yīng)信息。所謂風(fēng)險分析，就是分析引起風(fēng)險事故的各種具體因素。風(fēng)險分析是風(fēng)險識別的關(guān)鍵。

　　藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險識別之所以重要，是因為風(fēng)險識別乃風(fēng)險管理的第一步，同時也是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。因此，只有貸款人在正確識別自身所面臨的風(fēng)險之后，才有可能主動選擇適當(dāng)有效的方法進(jìn)行相應(yīng)處理。

　　藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險信息的收集主要包括4個方面的內(nèi)容：一是品質(zhì)風(fēng)險方面的信息。主要收集國內(nèi)外由于藝術(shù)品品質(zhì)風(fēng)險所導(dǎo)致的個人或機(jī)構(gòu)蒙受損失的案例。重點(diǎn)收集各類藝術(shù)品欺詐交易方面的信息。二是估價風(fēng)險方面的信息。主要收集國內(nèi)外由于藝術(shù)品估價不準(zhǔn)導(dǎo)致的個人或機(jī)構(gòu)蒙受損失的案例。重點(diǎn)收集藝術(shù)品估價原理、方法、實踐和最新進(jìn)展方面的信息。三是保管風(fēng)險方面的信息。主要收集國內(nèi)外藝術(shù)品收藏機(jī)構(gòu)因保管不善導(dǎo)致的個人或機(jī)構(gòu)蒙受損失的案例。重點(diǎn)收集導(dǎo)致問題出現(xiàn)的關(guān)鍵風(fēng)險點(diǎn)方面的信息。四是變現(xiàn)風(fēng)險方面的信息。主要收集國內(nèi)外因藝術(shù)品交易經(jīng)驗不足導(dǎo)致的個人或機(jī)構(gòu)蒙受損失的案例。重點(diǎn)收集藝術(shù)品交易技巧和客戶資源方面的信息。

　　風(fēng)險預(yù)警機(jī)制猶如安裝“雷達(dá)”

　　藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，是指貸款人根據(jù)外部環(huán)境與內(nèi)部條件的變化，對貸款人未來所面臨的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測和報警的機(jī)制。面對瞬息萬變的市場環(huán)境，貸款人要想在大浪淘沙中站住腳跟，就必須建立起有效的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。貸款人建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，就如同給自己安裝了“雷達(dá)”，在風(fēng)險和危機(jī)還沒有形成時，就已發(fā)出預(yù)警信號，將這些危機(jī)消滅在萌芽狀態(tài)，增強(qiáng)貸款人的免疫力、應(yīng)變力和競爭力，保證貸款人處變不驚、防患于未然。

　　藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險管理貫穿于藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的整個過程。具體而言，可分為事前、事中和事后3個階段。風(fēng)險發(fā)現(xiàn)得越早，措施采取得越早，風(fēng)險管理的成本就越低，帶來的潛在效益就越大。根據(jù)1：10：100理論，假如在第一階段，控制藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險的成本是1，那么，如果置之不理，直到第二階段才采取措施，控制藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險的成本就變?yōu)?0。假如到第三階段才采取措施，控制藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險的成本就變?yōu)?00。因此，在藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險管理上，必須高度重視風(fēng)險管理的計劃性和預(yù)測性。藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)可以很好地為風(fēng)險識別、風(fēng)險分析和風(fēng)險監(jiān)控等工作提供強(qiáng)有力的手段，在整個藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險管理機(jī)制中具有重要的地位。

　　藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的建立，首先應(yīng)該確定藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險發(fā)生的可能性大小。所謂風(fēng)險發(fā)生的可能性，是指某一事項在評估期內(nèi)發(fā)生的概率有多大，也就是貸款人所面臨的藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險的概率有多大。其次，要確定該風(fēng)險對目標(biāo)影響程度的大小。不同事項對藝術(shù)品質(zhì)押融資的影響各不相同。有的事項可能導(dǎo)致的風(fēng)險極小，貸款人大可忽略不計；有的事項則可能導(dǎo)致災(zāi)難性后果，貸款人必須高度重視。最后，要綜合考慮藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險的后果和發(fā)生的可能性，確定藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險的風(fēng)險等級，以及相應(yīng)的防范措施。

　　風(fēng)險控制機(jī)制保障資金安全

　　藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險控制機(jī)制，是指風(fēng)險管理者通過采取各種方法和手段，降低風(fēng)險事件發(fā)生的可能性，或減少風(fēng)險事件發(fā)生時所造成的損失的機(jī)制。在藝術(shù)品質(zhì)押融資實踐中，藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險控制機(jī)制是保障資金安全的重要手段。例如，清代典當(dāng)業(yè)“值十之物，只當(dāng)四五”的常制；又如，民國典當(dāng)業(yè)“每按原值十分之四”的常制。貸款人之所以在進(jìn)行謹(jǐn)慎估價的基礎(chǔ)上，還要給出一定比例的放款折扣，就是為了規(guī)避當(dāng)物在質(zhì)押融資時期價格波動風(fēng)險的重要風(fēng)險控制機(jī)制。一般來說，藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險控制機(jī)制主要由4個方面構(gòu)成：風(fēng)險回避、損失控制、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險保留。

　　一是藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險回避。這是貸款人有意識地放棄風(fēng)險，完全避免特定風(fēng)險損失的行為。相比之下，風(fēng)險回避是最消極的風(fēng)險處理辦法，因為貸款人在放棄風(fēng)險行為的同時，往往也放棄了獲得潛在收益的可能。因此，只有當(dāng)下列情況出現(xiàn)時，貸款人才會選擇風(fēng)險回避：貸款人對質(zhì)押物的真?zhèn)巫龀龃_切的判斷；貸款人無能力通過制度安排消除或轉(zhuǎn)移風(fēng)險；貸款人無能力承擔(dān)該風(fēng)險或承擔(dān)的風(fēng)險得不到足夠補(bǔ)償。

　　二是藝術(shù)品質(zhì)押融資的損失控制。損失控制不同于風(fēng)險回避，而是通過制定周密計劃和采取有效措施來降低損失發(fā)生的可能性或減少實際造成的損失。損失控制主要包括事前、事中和事后3個階段。事前控制的目的主要是降低藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)出現(xiàn)損失的概率，事中和事后的控制則主要是減少藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)實際發(fā)生的損失數(shù)額。

　　三是藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險轉(zhuǎn)移。這是通過契約安排，將讓渡人的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給受讓人來承擔(dān)的風(fēng)險控制行為。通過藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險轉(zhuǎn)移，可以大大降低經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險程度。一般來說，風(fēng)險轉(zhuǎn)移的主要形式是合同和保險。所謂合同轉(zhuǎn)移，就是通過簽訂合同，將部分甚至全部風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他參與者的風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式。例如，山東省的濰坊銀行就在藝術(shù)品價值評估認(rèn)定機(jī)制尚未建立的大背景下，通過引入“預(yù)收購人”機(jī)制，要求借款人質(zhì)押藝術(shù)品的同時與另一家有購買質(zhì)押品意向的主體簽訂藝術(shù)品遠(yuǎn)期交易合約，一旦借款人違約，合約即自動生效，從而實現(xiàn)了藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險轉(zhuǎn)移。

　　所謂保險轉(zhuǎn)移，就是通過保險，將部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他參與者的風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式。在大多數(shù)領(lǐng)域，保險都是使用最廣泛的風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式。在國外，開展藝術(shù)品保險業(yè)務(wù)的公司和開展藝術(shù)品倉儲業(yè)務(wù)的保險公司，不但可以為藝術(shù)品提供托管，而且能為藝術(shù)品真?zhèn)翁峁?dān)保。遺憾的是，國內(nèi)盡管已有保險公司涉足藝術(shù)品保險領(lǐng)域，但就目前的情況來看，依然有很長的路要走。

　　四是藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險保留。簡單地說，風(fēng)險保留就是風(fēng)險承擔(dān)。這是貸款人非理性或理性地主動承擔(dān)風(fēng)險，以其內(nèi)部資源來彌補(bǔ)損失的風(fēng)險控制行為。貸款人之所以選擇風(fēng)險保留，主要有兩個方面的原因：其一，該風(fēng)險是不可保的風(fēng)險。如面對地震、戰(zhàn)爭等不可抗力因素，貸款人只能采取風(fēng)險保留的無奈之舉。其二，對于某種風(fēng)險，貸款人認(rèn)為自留風(fēng)險比投保更為有利，因此，自愿選擇自留的方式來主動承擔(dān)風(fēng)險。藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險保留的典型案例是，濰坊銀行在2009年開展藝術(shù)品質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時，由于藝術(shù)品的倉儲和保管找不到愿意提供相關(guān)服務(wù)的合作伙伴，最終在濰坊市政府的協(xié)調(diào)下，委托濰坊市博物館來保管被質(zhì)押的藝術(shù)品。濰坊銀行于2014年啟用自己的藝術(shù)品倉儲庫，同樣是主動的風(fēng)險保留之舉。

　　（作者系西南民族大學(xué)歷史文化學(xué)院副教授）